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投资人要养浩然之气!王国斌罕见发声:价值投资需正确的态度、自律和乐观的情绪

(原标题:投资人要养浩然之气!王国斌罕见发声:价值投资需正确的态度、自律和乐观的情绪)

如何做好价值投资?泉果基金创始人王国斌分享了他的最新观点。

在2023年“对话奥马哈·第八届中美投资人酒会”上,王国斌在“价值投资的中国实践”单元做了主题分享。他表示,无论是制造业,还是资产管理行业,中国过去几年都有很大的进步,这是做价值投资的基础。讲价值投资,就一定要对中国有信心。

如何做好价值投资?王国斌坦言,投资的逻辑和实践是千变万化的,但我们仍能从这些变化背后找到共性。他认为,想要做好价值投资,有几点至关重要,一是正确的态度,二是自律,三是乐观的情绪。对于巴菲特和比尔·盖茨,他用“高山仰止”来形容,“我觉得作为一个投资人,要像他们那样去养浩然之气。”

券商中国记者摘录了王国斌的部分精彩观点:

1、我们对中国真的要有信心。讲价值投资,对中国没有信心,我们就不要讲在中国的投资实践。

2、无论是制造业,还是资产管理行业,我们过去几年都得到很大的进步,这是我们做价值投资的基础。

3、我觉得作为一个投资人,要像他们(巴菲特、比尔·盖茨)那样去养浩然之气。

4、任何一个投资都不一样,具体问题从逻辑上到最后实践上是有各种各样变化的,但有几点是可以共通的:第一点,要有正确的态度;第二点,要自律;第三,自己要学会保持乐观的情绪。

5、如果能跳着踢踏舞上班,跟人打交道的时候都能做到如沐春风,这个人再怎么说都会很成功。

6、价值投资要做得好,你要有正确的态度,你要有正确的行事风格,你的心性、你的价值观,这都包括在态度里面。

7、没有自律就没有价值投资,没有自律也做不成品牌。要想实现价值,自律非常重要。

8、控制情绪其实很简单,就是你要把自己的修为聚焦于那些乐观的、有希望的、充满乐趣的领域,千万不要把你的情绪聚焦于嫉妒、贪婪、恐惧方面。你如果能够学会保持自己积极、乐观看问题的情绪,你才能够做价值投资。

以下是王国斌的发言实录:

大家好,让我上台发言,我有点诚惶诚恐,在中国价值投资做得好的人很多。

我在2009年的时候就来过奥马哈,那次来的时候中国人还不多。这次再来,看到这么多中国人,我认为中国真的是在高速成长,这么多中国人在全方位地走向国外。

第二,华夏基金、兴证全球基金现在今非昔比,管理的规模都是世界级的。刚刚见过面的比亚迪的领导,他给我们做了一个讲演。2009年的时候,我和杨东是跟着巴菲特、比尔·盖茨试完了比亚迪的车,他们试完比亚迪的车以后,我们接着试。当时觉得这个车让我买,我肯定下不了手。我今天跟杨东一直在说,我们当时没有这个前瞻性,根本就想不到比亚迪能发展成现在这个样子,很感慨。

在这方面来说,我们对中国真的要有信心。讲价值投资,对中国没有信心,我们就不要讲在中国的投资实践。无论是制造业,还是资产管理行业,我们过去几年都得到很大的进步,这是我们做价值投资的基础。

我当年回去的时候写了一篇文章,叫做高山仰止。每次听两个加起来快两百岁的老先生讲一天,不要说他们了,我们比他们年轻30、40岁的人要这样讲都很难,因为肚子里没货,你讲不出来的,必须肚子里要有足够、足够的知识,才能这样流畅地对答如流。

所以,真的是高山仰止。

我当时说了最重要的一句话,我觉得作为一个投资人,要像他们那样去养浩然之气。这是我那篇文章里自己的结尾。

任何一个投资都不一样,具体问题从逻辑上到最后实践上是有各种各样变化的,但有几点是可以共通的,尤其是从这两个老先生身上能学到的。

第一点,态度。在《巴菲特致股东信》那本书里,其实对巴菲特的态度写的非常多,点出了他的优势之一正是他的态度。这种态度包含在各个方面,比如说对工作的态度,每天跳着踢踏舞上班,只有特别热爱(投资)的人,每天上班才会像跳舞一样,这是他的态度。再比如见人第一面就要如沐春风。如果能跳着踢踏舞上班,跟人打交道的时候都能做到如沐春风,这个人再怎么说都会很成功。所以,很重要的是态度。你对待工作的态度,对待投资的态度,对待股东之间的态度。这是第一个要素,价值投资要做得好,你要有正确的态度,你要有正确的行事风格,你的心性、你的价值观,这都包括在态度里面。

第二点,自律。中国人的投资,用最简单的话说就是《红楼梦》里林黛玉讲贾宝玉那句话,林黛玉说贾宝玉“你心中是有妹妹的,但是见了姐姐以后就把妹妹忘了”。如果这样,绝无可能价值投资。A股市场从去年到现在轮动到什么程度?几乎三天轮动一下,没法有自律,这是一方面。更多的自律是合规、合法方面的自律。所以,没有自律是没有价值投资的,这也是我的《投资中国》序言里我自己的总结,没有自律就没有价值投资,没有自律也做不成品牌。要想实现价值,自律非常重要。

第三点,要学会控制自己的情绪。我2009年的时候得到一个很大的体会,跟我在一起的几个人基本上都清楚,我一天到晚都是笑嘻嘻的,因为我很少有情绪。不是说我没有情绪,是我知道怎么去控制情绪。我2009年10月份去了一个寺庙,在那个寺庙住了9天。得到一个重要的道理和体会:千万不要跟人发脾气,自己也不要发脾气。跟别人发脾气,是刺别人一把剑,但这把剑是双刃剑,同时也刺向你自己。你的任何一次发火,是拿着剑既刺向别人,也刺向了自己。所以,要学会控制情绪。控制情绪其实很简单,就是你要把自己的修为聚焦于那些乐观的、有希望的、充满乐趣的领域,千万不要把你的情绪聚焦于嫉妒、贪婪、恐惧方面。你如果能够学会保持自己积极、乐观看问题的情绪,你才能够做价值投资。

我今天的分享就这三点:第一点,要有正确的态度;第二点,要自律;第三,自己要学会保持乐观的情绪。

就讲这么多,谢谢大家!

校对:王蔚

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