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2023年下半年,如何抓住投资机遇,做好资产配置?

(原标题:2023年下半年,如何抓住投资机遇,做好资产配置?)

博时基金25周年高质量发展论坛暨2023年中期投资策略会圆满举办

转眼间,公募基金行业已经走过四分之一个世纪,发展增速位列资管机构中的首位。

有6家公募基金公司与行业同龄,博时基金行业发展典范的代表。

自1998年成立至今,博时基金经过25年砥砺发展,已成长壮大为一家具国际视野、专业能力,兼有创新精神、社会责任的优秀基金公司。

7月6日,金融界受邀出席“博时基金25周年高质量发展论坛暨2023年中期投资策略会”,见证并聆听这家优秀基金公司核心管理团队、投研团队的高质量分享。本次策略会主题“同心 同频 同行”,上午宏观、资产配置,下午投资研判+核心策略,超30位重量级嘉宾和投资大咖出席并分享,共同探讨2023年下半年投资布局,为资本市场发展建言献策。

与客户同心,与时代同频,与国家同行

博时基金董事长江向阳在主论坛开场致辞中介绍,作为公募基金“老五家”之一,博时基金传承招商血脉,以“为国民创造财富”为使命,坚守价值投资理念,是中国基金业发展的亲历者和参与者,未来,将在研究、投资、科技等方面,以自身的专精卓越为实体经济和客户持续进行价值创造。如今公募基金作为普惠金融的代表,已飞入寻常百姓家。在服务实体经济高质量发展过程当中,让客户财富保值增值,实现公募基金社会价值和客户价值的统一,这是公募基金之能,也是公募基金之道。

谈及公司的管理和运营,江向阳提到,要加快数字化变革。特别是对内提质增效,对外以客户为中心。要更好地利用金融科技,突破传统模式拓展用户服务的边界,丰富服务的场景,提供全过程、精准化、定制化的服务。

博时基金总经理高阳表示,当前,国内增长仍处于疫后恢复的窗口期,经济弱修复的方向与中国经济韧性强的事实并未改变。后续权益市场面临盈利改善和估值端逐步修复的双击机会,在存款利率下行的大趋势中,权益资产吸引力将持续增强。

进入2023年下半年,如何抓住投资机遇,做好资产配置?

博时基金董事总经理、权益投研一体化总监曾鹏表示,下半年整体的趋势机会将好于上半年,从行业来看,将是”一枝独秀逐渐到“多点开花”的格局。回顾今年上半年,科技赛道的“一枝独秀”令人印象深刻,其中人工智能产业爆发力最强。展望未来,曾鹏表示,人工智能产业需求一旦开始爆发,对整个电子行业,无论是GPU、服务器、算力等,足以把整个半导体科技和电子行业的周期复苏斜率带起来,所以,这将是“创新的起点,周期的低点”。

博时基金固定收益研究部信用研究总监吕修磊从债市角度分享2023中期信用债投资策略展望。回顾上半年,投资太难了,特别体现在“修复弱、收益低、扩张大、分歧强”这四个方面。从中长视角来看,内生性的增长会逐渐寻求新的稳定的状态,大家正在寻找新经济的中枢,这个中枢的判断对中长期债市的判断非常重要的。观察近一两个月的市场,十年国债收益率集中在2.6%和2.7%之间波动,短期市场已经到了一个新的交易的均衡点,尤其是存款利率的下调,如果说利率没有出现显著的回调,相信下半年交易的主线,还将回到投资需求的本质矛盾来看,短期票息肯定还是市场追逐的核心。

围绕指数投资价值,博时基金指数与量化投资部投资总监赵云阳就“ETF发展机遇与挑战”带来主题分享。在他看来,与美国市场相似,国内ETF也以机构客群为主,其中私募、一般机构(重点是央企)为主,投顾、养老金业务也是重要的长期增量,值得重视。投顾、保险资管、银行理财、FOF等机构,为ETF提供长期资金,而包括第三支柱在内的补充养老金,将缓慢而深刻地改变ETF格局。

“近两年,我国QDII产品得到较快速的发展,2022年国内ETF合计流入额中,QDII产品占比超过1/3。”赵云阳分析,相比投资者的跨境投资需求不断增长,我国目前的跨境产品主要为港股产品、美国宽基指数产品和中概互联产品,缺乏海外规模较大的发达市场/新兴市场等大宽基产品以及其他细分地区的指数。债券ETF也有望迎来进一步突破,同时, REITs ETF、多资产ETF等正在论证中。

谈及中国式现代化的要素条件,广发证券首席经济学家郭磊认为我国有三大优势。即超大规模经济体、工程师红利和新型举国体制。目前我们对现代化产业体系的认识,还只能处于初级阶段,政策框架并没有完全浮出水面。从政策目前的表述来看,制造业的补链、延链、建链、升链是其中最核心的环节。

他认为,我国的短板行业要“补链”,比如芯片产业;新能源车要推动“延链”,整个产业链的上下游要跟随优势产业建立起来,比如充电桩、动力电池;新兴产业要推动“建链”,未来的方向是建立整个产业链,推动应用人工智能+。“最后,是传统产业要‘升链’,要推动智能化、绿色化、数字化,这就是现代化产业体系,这会对中国整体经济带来非常深远的一个影响。”

此次博时基金25周年论坛投资大咖云集,主题演讲和圆桌讨论内容涵盖投资研究、资产配置、行业高质量发展等多个主题方向,信息量巨大、干货满满,堪称“投研思想盛宴”——亦是博时基金不断精进投研能力,致力服务实体经济、追求金融报国精神的体现。

筑梦新时代,奋进新征程。博时基金表示,站在25周年发展的新起点,公司将恪守“合规、诚信、专业、稳健”行业文化,不断提升投研能力,持续秉承价值投资、长期投资理念——与客户同心、与时代同频、与国家同行,共同谱写行业高质量发展的崭新篇章,为我国经济的高质量可持续发展贡献更多金融力量!

本文源自:金融界

作者:基金君

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