(原标题:规模和业绩齐飞 中证1000指数增强基金表现亮眼)
各家公募密集布局中证1000指数增强型基金已近一年,目前全市场中证1000指数增强型基金多达27只(份额合并计算),近一年超基准收益6.53%,管理规模激增2.5倍,达到218亿元。
多位基金经理表示,随着A股机构化和有效性不断提升,指数和指数增强类产品仍有较为广阔的发展空间。
近一年超额收益6.53%
Wind数据显示,截至4月6日,全市场成立满一年的7只中证1000指数增强型基金,近一年平均超越基准收益率6.53%。其中,万家中证1000指数增强近一年超基准收益10.84%。
万家基金总经理助理、万家中证1000指数增强基金经理乔亮表示,中证1000指数增强基金超额收益明显,主要有以下几方面原因:一是指数成份股以中小盘为主,中小盘分析师覆盖程度相对较低,市场定价有效性较弱,量化模型有助于提升中小盘股的定价效率;二是中证1000指数行业分布均衡,权重分散度高且个股差异性强,不会被少数股票主导走势;三是中证1000指数增强赛道不拥挤,多因子增强策略容易做出较高的超额收益。
超额的投资回报和对指数的长期看好,也带来了该指数规模的快速增长。根据2022年年报,20只中证1000指数增强基金总规模达到162.74亿元,同比激增2.53倍。如果算上2023年新成立的7只中证1000指数增强产品,全市场共有27只该类产品,总规模超过218亿元。
仍有很大发展空间
不仅短期规模增长显著,基金经理表示,随着A股机构化和有效性的不断提升,指数类产品未来仍有广阔的发展空间。
创金合信基金首席量化投资官、创金合信中证1000指数增强基金经理董梁分析,指数增强产品作为一个整体,相对于标准化的指数基金或者ETF来说有稳定的超额收益,但规模却远远小于指数基金和ETF。长期来看,指数增强产品确实有在一定程度上替代指数基金和ETF的潜力,前提是能够维持明显的超额收益。
乔亮也看好指数增强产品未来的发展空间。指数增强产品收益分为两部分:跟踪指数收益+alpha收益,投资者理解和跟踪相对容易;量化的优势在于选股的宽度,可以覆盖全部A股,随着主板注册制的实施,越来越多的公司在A股上市,量化选股的优势更加突出。而且,新的方法和技术不断涌现,为量化选股提供新的数据支持,也会带来新的超额收益。
建信中证1000指数增强基金经理赵云煜非常看好指数增强产品的发展空间。“与主动权益基金相比,指数增强产品表现更贴近指数,风格更为明晰,且费用相对低廉;而相较于被动指数产品,指数增强基金具有更高的长期收益空间。”
“从产品形态上分析,指数增强产品可以满足对收益有更高要求的被动指数投资者的需求,也可以替代一部分对风险管理有更高要求的主动权益产品。长期来看,我们看好被动指数产品和指数增强产品发展空间。”赵云煜说。